Passief Inkomen Blog 2023
Vanaf 04/12/2023 hebben we de berekening van het rendement gewogen naar geld verwerkt in de rekeningen van al onze klanten. Het is een aanvullende en aanvullende berekening op het rendement gewogen naar tijd.
Dit bericht gaat in op hoe we de winstgevendheid van uw account berekenen, in deze nieuwe berekening en hoe u de verschillende berekeningen van winstgevendheid voor uw account kunt zien.
Tot op heden rapporteerden we alleen tijdgewogen rendementen, wat de meest geschikte manier is om het beheer van het bedrijf te meten.
In feite is het net zoals u zou doen voor elk beleggingsfonds.
Daarom raden we aan om, zelfs na deze herberekening, bij het evalueren van onze prestaties bij voorkeur gebruik te maken van tijdgewogen rendementen. Dit is nog steeds de eerste die we in uw klantengebied tonen.
Toch hebben we onlangs een tweede berekening toegevoegd: geldgewogen rendement.
In geen geval tonen we het eenvoudige rendement om het rendement van uw portefeuille te meten (en we raden u af om het te gebruiken). Aan het einde van dit artikel vindt u een uitleg waarom.
Tijdgewogen rendement (TWR)
Om het tijdgewogen rendement te berekenen, worden de dagelijkse opbrengsten van uw rekening opgeteld, exclusief het effect van geldinstroom en -uitstroom, vanaf het moment dat u de eerste storting heeft gedaan tot heden. Het is de beste manier om de prestaties van een portefeuillebeheerder (of beleggingsfonds) te beoordelen, omdat er geen rekening mee wordt gehouden wanneer een klant geld stort of opneemt van zijn rekening. Het is een nauwkeurige schatting van hoe we uw geld hebben beheerd, en geen weerspiegeling van hoe uw instroom en uitstroom de prestaties van uw portefeuille hebben beïnvloed.
Als je meer wilt lezen over tijdgewogen rendement (TWR) raden we je aan om het volgende te lezen:
We zijn ons ervan bewust dat tijdgewogen rendementen in bepaalde gevallen voor enige verwarring kunnen zorgen. Het is bijvoorbeeld mogelijk om verliezen te hebben (wat betekent dat de gestorte waarde hoger is dan de huidige waarde) terwijl het tijdgewogen rendement positief is. Hoe is dit mogelijk? Vergeet niet dat deze berekening de beheerder evalueert, niet ons succes als beleggers wanneer we besluiten geld toe te voegen of op te nemen. Als dit gebeurt, betekent dit dat het management van een positief rendement heeft opgeleverd, maar in jouw geval heb je de pech (of weinig succes) gehad om meer geld in te zetten op momenten dat de markt zich relatief slechter gedroeg.
Daarom hebben we nu ook een tweede mogelijkheid toegevoegd aan de berekening van de winstgevendheid: het rendement gewogen naar geld.
Vervolgens vertellen we je waar het uit bestaat.
Op geld gewogen rendement (MWR)
Geldgewogen rendement is het rendement dat ervoor zorgt dat de netto contante waarde van de kasstromen van uw portefeuille (stortingen en opnames) en de eindwaarde gelijk zijn aan de waarde van uw initiële investering. De geannualiseerde versie van het geldgewogen rendement staat bekend als het interne rendement (IRR).
Het kan analoog zijn aan de rente op een dagrentespaarrekening. Op geld gewogen rendement is over het algemeen een betere maatstaf voor hoe goed u uw bijdragen en opnames hebt beheerd. Kortom, als je succesvol bent geweest (of geluk hebt gehad) met de “timing” van je beleggingen. Daarom kijken sommige beleggers misschien liever naar dit cijfer. U moet er echter rekening mee houden dat het weinig zegt over of uw manager succesvol is geweest of niet.
Als u meer wilt lezen over tijdgewogen winstgevendheid (MWR), raden we u aan om het volgende te lezen:
Hoe ziet u de nieuwe berekening van de Weighted Return For Money (MWR)?
U hoeft niets speciaals te doen om het geldgewogen rendement te zien. Eenvoudig, sinds 04/12/2023 hebben we deze dubbele informatie toegevoegd waar informatie over de winstgevendheid van uw portefeuille wordt weergegeven. Deze berekening, hoewel recentelijk gestart, is vanaf het begin voor elke rekening opgenomen.
U kunt deze twee aangiften zien op de overzichtskaart van elke rekening:
In de overzichtskaart van de rekening(en) ziet u dat we nu twee cijfers tonen voor de geaccumuleerde winstgevendheid van elke rekening. De eerste komt overeen met het tijdgewogen rendement of TWR (degene die we tot nu toe hebben getoond). De tweede komt overeen met het geldgewogen rendement (MWR).
We hebben ook een ”Yo” waar we deze concepten kort herhalen.
Let op: we gebruiken acroniemen als er geen spatie is, bijvoorbeeld in de selector die hieronder in de grafiek wordt besproken, TWR (Time Weighted Return, of time-weighted return) en MWR (Money Weighted Return, of return weighted by the money).
U kunt deze twee berekeningen in meer detail bekijken binnen elk account:
We hebben de lay-out van de gegevens binnen elk account aangepast, zodat u kunt eenvoudig beide winstgevendheidsberekeningen bekijken.
In de bovenstaande voorbeelden worden de twee berekeningen waargenomen voor drie verschillende rekeningen, zowel in de geaccumuleerde rentabiliteitsversie (geaccumuleerd vanaf het begin) als in APR (Annual Equivalent Rate). We zien hoe in sommige gevallen bij beleggingsrekeningen (links en midden) de verschillen tussen de ene berekening en de andere kunnen relevant zijn, afhankelijk van het tijdstip van invoer en op welk tijdstip of voor welke bedragen de premies zijn betaald. Op een spaarrekening (rechts) zouden de verschillen tussen beide berekeningen minimaal moeten zijn, behalve in zeer uitzonderlijke gevallen.
Voor het geval u een herinnering aan alle concepten, we hebben de helpinformatie toegevoegd en uitgebreid, die u kunt zien klikken op de “Yo” van informatie in elke gegevens.
Omdat het belangrijke concepten zijn om te begrijpen, zult u zien dat de verschillen tussen de berekeningen daar al in behoorlijk detail worden uitgelegd. Bovendien, als u de informatie nog meer wilt uitbreiden, ziet u dat We stellen u enkele links voor in dezelfde hulp naar berichten op onze blog waar deze concepten worden uitgebreid.
We maken van deze gelegenheid gebruik om dat te onthouden Om het beheer van het bedrijf te evalueren, is de meest geschikte berekening het tijdgewogen rendement (TWR), terwijl het geldgewogen rendement de goede of slechte resultaten aangeeft die we op elk moment hebben gekozen voor het geïnvesteerde bedrag (of het geïnvesteerde bedrag). goed/slecht geluk van die beslissingen) en kan weinig zeggen over het beheer van . De twee vullen elkaar in ieder geval aan.
Wijzig de weergave van de winstgevendheidsgrafiek:
Naast de verschillende berekeningen hebben we bovendien een selector in de grafiek van winstgevendheid in procenten toegevoegd schakelen tussen gegevensweergave tussen TWR (tijdgewogen) en MWR (geldgewogen).
De weergegeven berekening is standaard Time Weighted Return (TWR).
U kunt de kaartweergave omschakelen naar de berekening van de Money Weighted Return (MWR). Selecteer gewoon de vervolgkeuzelijst en schakel over naar MWR zoals hierboven weergegeven.
Op de bovenstaande foto ziet u hetzelfde account met de twee verschillende visies op winstgevendheid (geaccumuleerd), afhankelijk van de selectie die is gemaakt en hoe de grafiek in dit voorbeeld op een relevante manier verandert.
U kunt weer terugkeren naar het TWR-scherm door het tegenovergestelde te doen. Houd er rekening mee dat de laatste selectie degene is die in al uw accounts blijft staan, voor het geval u er meerdere heeft.
Zelfs als deze informatie wordt toegevoegd, kan het zijn dat een belegger zich in de war voelt omdat hij mentaal, zonder veel nadenken, de berekening van eenvoudige winstgevendheid gebruikt.
Vervolgens vertellen we het je waarom het niet gepast is om de eenvoudige rentabiliteitsberekening te gebruiken om het rendement op een beleggingsportefeuille te berekenen, althans in de overgrote meerderheid van de gevallen.
eenvoudige winstgevendheid
Simpele winstgevendheid is wat we intuïtief en op het eerste gezicht berekenen en die bestaat uit het delen van de meerwaarden over het totaal bijgedragen.
Eenvoudige winstgevendheid = Meerwaarden / Netto gestort
Of wat is hetzelfde,
Eenvoudige winstgevendheid = contante waarde / netto gestort -1
Bij raden we af om eenvoudig rendement te gebruiken als maatstaf voor de prestaties van de beheerde portefeuille en daarom geven we deze berekening niet weer. De belangrijkste reden is omdat de berekening van eenvoudige winstgevendheid houdt in dat wordt aangenomen dat alle kasstromen (instroom of uitstroom) aan het begin plaatsvinden en is daarom niet correct om de prestaties van een beheerde portefeuille te beoordelen. In ieder geval, als er geen kasstromen zijn geweest, zijn het tijdgewogen rendement, het geldgewogen rendement en het eenvoudige rendement hetzelfde.
