Passief Inkomen Blog 2023
A verdeeld is een splitsing van aandelen of aandelen.
A verdeeld van een aandeel of een aandeel in een beleggingsfonds is niets anders dan de waarde tot op het moment van een aandeel of aandeel delen door een getal, onder vermenigvuldiging van het aantal aandelen of aandelen met hetzelfde getal.
Een voorbeeld waar we de afgelopen tijd last van hebben gehad is de splitsing die plaatsvond in het beleggingsfonds:
Amundi Index Euro Corporate SRI-IE EUR C LU1050468989*.
In dit geval heeft Amundi besloten om de intrinsieke waarde (de koers) van het aandeel te delen door 10. Parallel aan deze deling wordt het aantal aandelen vermenigvuldigd met hetzelfde getal, in dit geval 10.
Laten we dit eens bekijken in een praktisch voorbeeld. Laten we ons voorstellen dat een belegger 10 aandelen heeft tegen 100 euro (€ 1.000) vóór een splitsing en er wordt een splitsing gemaakt van 1 tot 10, dat wil zeggen dat elk aandeel wordt vermenigvuldigd met 10.
Het proces van een splitsing (we nemen aan dat de waarde voor de eenvoud niet verandert) zou zijn:
Dag 1 voor de splitsing: 10 aandelen x €100= €1.000
Dag 2 na de splitsing: 10 aandelen X 10 splitsing = 100 aandelen
Deelnamewaarde: 100/10=€10
100 aandelen x € 10 = € 1.000
Zoals we kunnen zien, verandert de uiteindelijke waarde (aandelen x waarde) niet en blijft deze ondanks de splitsing op € 1.000 (wederom ervan uitgaande dat de werkelijke waarde niet is veranderd).
Er is een merkwaardig effect dat desondanks vaak de splitsing van zeer populaire aandelen plotselinge waardestijgingen veroorzaakt. Daar is geen onderliggende reden voor, zoals we hebben gezien, en de enige reden zou zijn dat het vanaf dat moment toegankelijker is voor meer investeerders.
* In de verzonden e-mail is per abuis het ISN gepubliceerd bij gebrek aan een 9. Dat wil zeggen: Amundi Index Euro Corporate SRI-IE EUR C: ISIN: LU105046898. In het klantengedeelte verschijnt de naam van het fonds als Amundi Index Barclays Euro AGG Corporate SRI omdat het de naam is die afkomstig is van de bewaarder GVC Gaesco. Het is gebruikt om de namen op elkaar af te stemmen.
Waarom zijn aandelen en aandelen gesplitst?
Dit proces is vrij gebruikelijk, zowel voor de waarde van aandelen in een fonds als vooral voor aandelen. Je hebt vast wel eens gehoord van splitsingen in zeer populaire aandelen, bijvoorbeeld Apple, Amazon of Tesla.
De splitsing wordt meestal gedaan om het kopen van een aandeel of aandeel te vergemakkelijken. Voor individuele beleggers kan het kopen van een aandeel ter waarde van € 1.000 lastig zijn en is de kans veel groter dat u het koopt voor € 100 of zelfs € 1. Dit is nu niet zo nodig omdat u bij veel diensten fracties van aandelen kunt kopen.
Bij een aandeel in een fonds worden al fracties van aandelen gekocht. Maar toch zijn de platforms bereid om een bepaald aantal decimalen te verwerken. Daarom, wanneer de prijs van een aandeel bepaalde niveaus overschrijdt, begint afronding op te treden die problemen veroorzaakt voor fondsplatforms en bewaarders.
A verdeeld omvat het aanbrengen van wijzigingen in de databases van de bewaarder en het fondsplatform en mogelijke tijdelijke fouten
Om verder te gaan met het voorbeeld van het fonds, van het Amundi-fonds, moesten we op 9-3-2023 waarschuwen voor een fout in de update van die dag van de klanten die dit fonds hadden.
Dit soort fouten zouden niet moeten gebeuren, maar ze gebeuren en helaas is het iets dat niet vanzelf kan worden opgelost, omdat het te maken heeft met managers, fondsplatforms en custodians.
Deze aanpassingen zouden normaal gesproken moeten plaatsvinden zonder gevolgen voor de eindgebruiker, maar er zijn momenten waarop dit om de een of andere reden niet wordt gedaan zoals we hebben beschreven en de prijs van het aandeel wordt gedeeld, maar de waarde van de aandelen in de fondsplatforms wordt niet vermenigvuldigd. op dezelfde dag (in dit geval AllfundsBank).
Zoals te zien is in de bovenste kaart, maakte zelfs de kaart van Amundi geen overeenkomstige aanpassing aan zijn kaarten. Als de waarde van het aandeel niet wordt aangepast, vindt er een tijdelijke dummy drop plaats als 90% van de waarde wordt verlaagd.
Normaal gesproken worden deze mismatches binnen 24/58 uur gecorrigeerd en wordt alles weer normaal. In dit geval is het opgelost in de update van 13/03/2023.
Afgezien van de e-mail die we destijds hebben verzonden, is de reden voor het schrijven van dit bericht om nogmaals de gelegenheid te hebben om onze excuses aan te bieden. Het heeft ons geholpen om nog een extra controle in onze dagelijkse updateprocessen te identificeren.
We vonden het ook interessant om er iets positiefs en nuttigs van te maken om te vertellen wat een splitsing is en door te gaan met de missie om onze zandkorrel bij te dragen aan de financiële cultuur.
A verdeeld bijzonder in de pensioenregeling Fixed Income
We maken gebruik van dit bericht om een speciaal geval in meer detail te illustreren. Bij hebben we al geleden (en hebben we nog steeds last) van een bijzondere splitsing in de Vastrentende Pensioenregeling. Op 18-02-2021 hebben we een beleidswijziging doorgevoerd in de pensioenregeling.
Als gevolg van deze beleidswijziging moesten zij opnieuw beginnen vanaf een intrinsieke waarde van € 10, waardoor een bijzondere splitsing ontstond. Elk aandeel ging van € 17,74 naar € 10, dat is een deling van 1.774.
Onze klanten werden uiteraard niet beïnvloed in hun waarde, daarom hebben we hierboven al geteld, aangezien de aandelen werden vermenigvuldigd met hetzelfde veelvoud. Maar sindsdien hebben we die correctie op bepaalde platformen niet meer kunnen maken.
Het lijkt erop dat de verklaring is dat dit splitsingsconcept niet bestaat in pensioenregelingen.
Bij GVC Gaesco pensioenen is ervoor gekozen om de gegevens van de speciale splitsing op te nemen zoals te zien in bovenstaande tabel.
Laten we niet vergeten dat ons vastrentende pensioenplan deel uitmaakt van onze pensioenplanportefeuilles (en zo kun je het het beste analyseren) en dat ze, hoewel ze op een slecht moment begonnen (net voor Covid 19), relatief goed hebben gepresteerd ten opzichte van naar andere vergelijkbare opties.
In de bovenstaande grafiek hebben we de oefening gedaan van het herberekenen van de prijs van de Fixed Income PP N5350, rekening houdend met het effect van de speciale splitsing om de werkelijke evolutie ervan te zien.
We hebben ook de evolutie van het pensioenplan met variabel inkomen N5349 opgenomen.
Als u meer wilt weten over de evolutie van onze pensioenplannen, raden we u aan om te lezen: Winstgevendheid van de pensioenplanportefeuilles eind 2022.
