Passief Inkomen Blog 2023
ETF’s of op de beurs verhandelde fondsen (ook vaak bekend als TRAC’s) geven ons verschillende voordelen als het gaat om beleggen. ETF’s bieden lage commissies, efficiëntie in de replicatie van indices, transparantie, maar ook een zeer hoge diversificatie en toegankelijkheid tot bijna alle soorten indices.. Dit zorgt voor liquiditeit en totale flexibiliteit bij de opbouw van onze beleggingsportefeuilles. Het grootste aanbod ter wereld van ETF’s is in dollars.
ETF’s in dollars zijn ook het meest efficiënt vanwege hun volume en hoge liquiditeit en zijn meestal het goedkoopst (tussen 0,05% en 0,15% van de TER of beheerkosten).
Voor een belegger die in een land woont met een “zwakke” munt ten opzichte van de dollar, zou een deel van zijn vermogen (zo niet alles) in de groene munt moeten investeren, dat wil zeggen in ETF’s die luiden in dollars of in andere valuta’s die steviger zijn dan die van uw land. Hieronder analyseren we als voorbeeld het geval van een Mexicaanse investeerder.
Voortdurende devaluatie van de Mexicaanse peso
als we kijken de geschiedenis van de wisselkoers van de Mexicaanse peso ten opzichte van de dollar, we zullen zien dat deze bijna constant waarde heeft verloren ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
In bovenstaande grafiek kunnen we de historische evolutie waarnemen in de afgelopen 10 jaar en we zien dat de Mexicaanse peso 63% van zijn waarde heeft verloren ten opzichte van de dollar, wat overeenkomt met een jaarlijkse devaluatie van 4%.
De belangrijkste verklaring van Deze constante devaluatie van de Mexicaanse peso wordt deels verklaard door het inflatie- en groeiverschil tussen de twee economieën.
Bovendien heeft de dollar het kenmerk van een veilige havenvaluta. die de Mexicaanse peso niet heeft.
Mexicaanse indexprestaties vs. wereldindexen
Laten we een stap verder gaan om te analyseren wat er werkelijk gebeurt met een Mexicaanse investeerder met een depreciërende munt.
Om deze analyse uit te voeren, is het noodzakelijk om de prestaties van een “agressieve” belegger (die alleen in Mexicaanse aandelen belegt) te vergelijken. In vergelijking met die van een vergelijkbare belegger die in internationale indices belegt.
We merken allereerst op dat in de afgelopen jaren de winstgevendheid van de Amerikaanse aandelenmarkt of wereldindexen is veel hoger geweest dan die van de Mexicaanse aandelenindex.
Een belegger die bijvoorbeeld in de S&P 500 had geïnvesteerd, zou bijna 372% hebben opgebouwd met een JKP (Annual Equivalent Rate) van 13,4%, terwijl een belegger die “nauwelijks” in de Mexicaanse IPC belegt, 99% zou hebben opgebouwd met een JKP van 5,7%.
Als we bijvoorbeeld de MSCI World nemen, zou deze iets lager zijn geweest, 225% cumulatief of 10% APR, maar nog steeds veel hoger dan de Mexicaanse index.
De verschillen in JKP zijn dus aanzienlijk en variëren tussen 4,3% en 7,7%, afhankelijk van de gebruikte internationale index.
Het is moeilijk te voorspellen of deze verschillen in winstgevendheid tussen de wereld- of Mexicaanse indices in de toekomst zullen worden gereproduceerd, maar de kans is groot dat dit zal blijven gebeuren vanwege het verschillende potentieel van elke economie.
Vooral vanwege het potentieel van het soort bedrijven dat genoteerd staat in de Amerikaanse en wereldindices ten opzichte van de Mexicaanse indices.
Maar laten we ook niet vergeten dat deze vergelijking niet helemaal homogeen is. De rendementen worden uitgedrukt in verschillende valuta, de dollar voor internationale indices, de Mexicaanse peso voor de Mexicaanse beursindex. We zagen aan het begin van dit bericht dat de Mexicaanse peso sterk in waarde is gedaald ten opzichte van de dollar.
Als we dus deze evolutie observeren, uitgedrukt in dezelfde munteenheid, in Amerikaanse dollars, wordt dit verschil nog groter.
De Mexicaanse investeerder die investeerde in de Mexbol of IPC uitgedrukt in dollars, zou een gecumuleerd rendement van 27% hebben behaald, wat het JKP in deze jaren verlaagt tot 2%.
Dit maakt de verschillen in JKP ten gunste van beleggen met een internationale visie en in sterke valuta nemen toe tot 8% of 10%. Volgens de internationale index die we gebruiken om te vergelijken.
Dit hangt samen met de devaluatie van de peso ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Hierdoor wordt de verkregen positieve winstgevendheid verwaterd door het waardeverlies van de Mexicaanse peso ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
Hoe gemakkelijk beleggen in dollar-ETF’s?
Hierdoor heeft een Mexicaanse belegger de mogelijkheid om op een veel intelligentere manier te beleggen om zijn vermogen te beschermen.
Om uw activa te beschermen en uw winstgevendheid te maximaliseren, u kunt beleggen in een zeer gediversifieerde portefeuille van ETF’s, uitgedrukt in dollars, met een grote blootstelling aan de dollar of andere even sterke valuta’szoals onder andere de euro of de Japanse yen.
Vanaf maken we dit proces helemaal gemakkelijk.
Het is te zeggen, Een Mexicaanse belegger kan een account voor gedelegeerd portefeuillebeheer openen op en zijn Mexicaanse peso’s rechtstreeks overmaken. Vanaf daar omvat de service:
- Zet die pesos om in dollars (of euro’s), zonder kosten en tegen de contante wisselkoers van de dag
- Zodra het geld is omgezet in dollars, belegt en beheert voor de klant een portefeuille met het geselecteerde profiel die zal bestaan uit de beste Amerikaanse ETF’s. Bereiken van zowel geografische als activaklassediversificatie, door middel van de beste vastrentende, variabele inkomens-, REITS- en goudindices.
- Als het op enig moment nodig is om een deel of al uw geld op te nemen, worden de dollars kosteloos weer omgezet in Mexicaanse peso’s. En bovendien maakt u het resulterende bedrag over op uw gebruikelijke bankrekening. (Hoewel een klant, als u dat wilt, zijn opname in dollars of euro’s kan ontvangen)
Historisch rendement van ETF-portefeuilles in dollar
In de volgende grafiek ziet u de staat van dienst van ’s modelportefeuilles van dollar-ETF’s. Aangezien ze zijn verwekt op 1/1/2015 tot 30/04/2022.
In de grafiek links zien we hoe APR’s variëren van 1,6% tot 8,1% met een gemiddelde van 5,1% (volgens risicoprofielen).
Dit betekent dat het rendement van deze portefeuilles uitzonderlijk hoog is, variërend van 12,6% tot 76,5% met een gemiddelde van 45,3% (een belegger die $ 100.000 in een gemiddeld profiel had geïnvesteerd, zou $ 145.300 hebben opgebouwd). $)
De rendementen in de bovenste grafieken zijn uitgedrukt in dollars
In de bovenste grafiek zien we weer de opbrengsten in dollars en daarnaast hetzelfde, maar nu uitgedrukt in Mexicaanse peso’s.
Uitgedrukt in Mexicaanse pesos lopen deze op van 2% voor het laagste risicoprofiel tot 11% voor het hoogste profiel. Het gemiddelde JKP stijgt naar 6,9%. Daarom, uitgedrukt in Mexicaanse pesos, stijgen de JKP’s met ongeveer 2% per jaarals gevolg van de devaluatie van de peso.
In dit voorbeeld hebben we het geval van de Mexicaanse peso gezien, maar deze is over het algemeen van toepassing op heel Latijns-Amerika.
Dit laat ons zien dat investeren in Met de portefeuilles van ETF’s in dollars kunt u niet alleen uitstekende resultaten behalen in dollars. Zo niet, dan voegen ze bovendien bescherming toe tegen devaluaties, aan een persoon met een terugkerend inkomen in een “zwakke” valuta..
