Variabele IRR, wat is het precies?

De doelstellingen van inbestMe zijn volledig afgestemd op onze klanten: hen helpen hun geld zo veel mogelijk te laten groeien.

De lancering van de inbestMe Savings Wallet gaat in deze richting, als aanvulling op onze huidige diensten.

Via deze link kunt u de bijgewerkte IRR van de Spaarportefeuilles raadplegen.

De Spaarportefeuille is een andere portefeuille dan de spaar- of depositorekeningen die u bij traditionele banken kunt vinden. Nee.of is het een traditionele aanbetaling. Het is een effectenportefeuille die erop gericht is uw spaargeld in stand te houden en te laten groeien voor zover de rentetarieven van geld dit toelaten. Aangezien we niet gebonden zijn aan het commerciële beleid van een bank, hebben we de mogelijkheid om u in uw Spaarportefeuille het rendement op jaarbasis aan te bieden dat het dichtst bij de rentetarieven ligt die het dichtst bij de officiële geldtarieven liggen, zowel in euro’s als in dollars.

Dit betekent dat u aan de ene kant aantrekkelijkere rentetarieven op deposito’s kunt vinden als een bank een agressief beleid voert om de werving van deposito’s en klanten te versnellen. Maar het is zeer waarschijnlijk dat de IRR van onze Spaarportefeuille altijd zeer dicht bij de beste opties ligt.

Dit is te danken aan het feit dat de IRR (of geannualiseerd rendement) van de Spaarportefeuille variabel is. Het past zich aan de bewegingen van de officiële tarieven van de centrale banken in Europa aan, daarom definiëren we het als een variabele IRR.

En dat gaat zo automatisch. Met andere woorden, je hoeft niet op jacht te gaan naar de beste storting, je hebt altijd automatisch een van de beste soorten. De IRR van de Spaarportefeuille is geen promotie en is niet gekoppeld aan welke voorwaarde dan ook, neem je salaris mee, sluit een verzekering af, een hypotheek of koop een televisie. We geven je natuurlijk geen strijkijzer, pan of ander waarschijnlijk onnodig keukengerei voor je keuken.

Daarnaast zult u waarschijnlijk al deze andere voordelen waarderen:

Belangrijke opmerking: de variabele IRR die we altijd publiceren, is al na aftrek van eventuele kosten of provisies die de Spaarportefeuille ondersteunt. Meer in detail:

  • De inbestMe beheervergoeding (0,12% tot 0,25%),
  • Handelend of bewaarder (0,06% tot 0,105%)
  • En de impliciete kosten van monetaire fondsen (0,11%).

Het bereik van de kosten varieert afhankelijk van het volume van de portefeuille.

Waarom is de IRR variabel?

Omdat het een variabele IRR is, betekent dit dat de IRR in de loop van de tijd niet gegarandeerd is. Met andere woorden, het zou gegarandeerd zijn als de officiële tarieven het volgende jaar niet zouden veranderen, op het moment van publicatie, op elk moment dat we het publiceren.

Maar aangezien deze portefeuille door het ontwerp is gekoppeld aan monetaire fondsen of ETFS die de officiële rentetarieven repliceren, zal de IRR van de spaarportefeuille variëren (omhoog) als deze in de komende maanden veranderen, zoals verwacht in de komende maanden (omhoog in dit geval). . Als het bullish rate-scenario naar beneden verandert, zal de variabele IRR uiteindelijk dalen. Als de rente weer negatief wordt, is het voor de meeste beleggers niet interessant om de Spaarportefeuille aan te houden. Voor sommigen kan het, zelfs als ze negatief zijn, interessant zijn om latente belastingwinsten te “parkeren”.

Eigenlijk is dit het grootste deel van mijn leven het geval geweest zolang de koersen positief waren. Waar u ook bankiert, de renteomgeving zal altijd op de een of andere manier invloed hebben op uw financiële leven. Een voorbeeld dat we bijna allemaal kennen, zijn hypotheken met een variabele rente.

De rentetarieven die banken bereid zijn te betalen voor deposito’s zijn intrinsiek gekoppeld aan de Europese Centrale Bank voor de euro of de Federal Reserve voor de dollar, die de rentetarieven vaststelt waartegen banken elkaar geld kunnen lenen. Dit staat bekend als de interbancaire tarieven.

Om dit in meer detail te begrijpen, kunt u bekijken hoe officiële en bancaire rentetarieven in Europa of de VS tot stand komen.

Aangezien de Spaarportefeuille bestaat uit monetaire fondsen of ETF’s gekoppeld aan interbancaire rentetarieven die op hun beurt gekoppeld zijn aan officiële tarieven, kan de IRR variëren afhankelijk van het monetaire beleid. In de komende maanden zal het waarschijnlijk stijgen terwijl de centrale banken een restrictief beleid voeren, om vervolgens te stabiliseren en vervolgens te verminderen of te normaliseren.

Het is waarschijnlijk dat het nulrentebeleid voorbij is en dat de beleidsrentes weer positief zullen evolueren. Hoewel dit alleen de tijd zal leren. Voor zover dat het geval is, is de Spaarportefeuille qua doelstellingen een goede aanvulling op een goede en gezonde belegging.

Rendementsverwachtingen, volatiliteit, IRR en variabele IRR

De Spaarportefeuille is ook anders dan onze andere beleggingsportefeuilles. In onze beleggingsportefeuilles, of het nu gaat om indexfondsen, pensioenregelingen of ETF’s, tonen we van elk van hen de verwachte winstgevendheid op lange termijn. Dit verwachte rendement is uiteindelijk een statistische verwachting van wat de geselecteerde portefeuille gemiddeld over de jaren zal behalen, maar aangezien het onderhevig is aan de intrinsieke volatiliteit van elke belegging, zullen we per definitie elk jaar een ander rendement behalen, en dit De het verschil kan min of meer uitgesproken zijn, afhankelijk van de verwachte volatiliteit van de portefeuille, en meer in het bijzonder van het gedrag van de markten in kortere periodes.

Hoewel de spaarportefeuille strikt genomen een beleggingsportefeuille is, heeft hij vanwege de activa waaruit deze bestaat, monetaire fondsen of ETF’s, een volatiliteit van bijna 0% en daarom is het eenvoudig om het rendement op jaarbasis of de interne koers van Return (IRR) gegeven sommige typeomstandigheden. Met andere woorden, het verwachte rendement, het a priori geannualiseerd rendement, is gemakkelijk te bepalen met betrekking tot de stand van de officiële tarieven van de centrale banken.

Als je dit begrijpt, begrijp je ook waarom het variabel is. Als de officiële koersen van de centrale banken veranderen, verandert ook de verwachte IRR vrijwel automatisch en wordt deze overgeheveld naar uw portefeuille.

Verwachte evolutie van de rentetarieven in de VS/eurozone, in overeenstemming met de verwachtingen, of wat in het Engels het “impliciete beleid” wordt genoemd, dat wil zeggen de evolutie van het monetaire beleid. Bloomberg-bron. Zie Annex.

In een omgeving waar de rente van de centrale banken omhoog gaat, is het hebben van een spaarportefeuille zoals die voorgesteld door inbestMe waarschijnlijk een zeer efficiënte manier om uw spaargeld te optimaliseren, aangezien deze verhogingen zich bijna automatisch vertalen in een betere winstgevendheid. Net als in een omgeving met dalende rentes, is het beter om een ​​hypotheek te nemen met een variabele rente (in plaats van een vaste) om minder rente te betalen.

Voorbeeld van het effect van een variabele IRR

Om meer in detail te illustreren hoe dit in de praktijk wordt weerspiegeld, gaan we voorbeelden gebruiken die zich met een hoge mate van waarschijnlijkheid in de komende 3 jaar kunnen voordoen, volgens de verwachtingen van de evolutie van de officiële rentetarieven. Zie indicatieve afbeelding hierboven of bijlage.

Let op: dit is een eenvoudige simulatie op basis van renteverwachtingen. Het is geen verplichting dat gesimuleerde gemiddelde IRR’s worden verkregen

Simulatie van een 3-jarige Eurospaarportefeuille met variabele IRR

De bovenstaande tabel laat zien wat een mogelijke uitkomst zou zijn van een belegger die besluit om vanaf 1/12/2022 € 100.000 van zijn spaargeld te storten met een initiële variabele IRR van 1,05%. In de rentekolommen simuleren we een mogelijke evolutie van de officiële rentevoeten voor verschillende periodes en wat is de nieuwe variabele IRR voor elke periode. In het gesimuleerde voorbeeld rekenen we een stijging van 0,75% begin 2023, nog een stijging medio 2023 en een daling van 0,25% vanaf eind 2024.

Als gevolg van deze variaties zien we in onze simulatie hoe de variabele IRR een periode van stijgingen heeft van 1,05% tot 1,80% totdat deze 2,55% bereikt en vervolgens daalt tot 2,30%.

Deze simulatie houdt niet op slechts een mogelijkheid te zijn. Hoewel het verenigbaar is met de verwachtingen die er nu zijn over de eindrente in Europa van 3%, kan het werkelijke resultaat anders zijn. Maar het helpt ons wel om te laten zien hoe de variabele IRR werkt in een praktisch geval dat dichter bij de werkelijkheid kan liggen. Hieronder ziet u een bijlage van de huidige renteverwachtingen in de wereld.

Het resultaat van deze simulatie vertelt ons dat:

  • Van de € 100.000 zouden we € 107.065 hebben verzameld
  • Oplopende rente van € 7.065
  • Wat gelijk staat aan het behalen van een rendement van 7,06% of
  • Een geannualiseerd rendement over de gehele periode van 2,3%

Het resulterende rendement op jaarbasis zou 2,3% zijn tijdens de geanalyseerde periode als gevolg van de verschillende variabele IRR’s die voor elke periode zijn gesimuleerd.

Hier is nu een soortgelijk voorbeeld, waarbij de verwachte rentetarieven in Amerikaanse dollar op dit moment hoger zijn.

Let op: dit is een eenvoudige simulatie op basis van renteverwachtingen. Er is geen verplichting dat gesimuleerde gemiddelde IRR’s zullen worden verkregen.

Simulatie van een 3-jarige USD-spaarportefeuille met variabele IRR

De mechanica is hetzelfde, alleen in dit geval is de kans groter dat u een hoger rendement op jaarbasis behaalt. Het resultaat van deze simulatie vertelt ons dat:

  • Van de $ 100.000 zouden we $ 111.500 hebben verzameld
  • Oplopende rente van $ 11.500
  • Wat gelijk staat aan het behalen van een rendement van 11,5% of
  • een IRR voor de gehele periode van 3,7%

Het resulterende rendement op jaarbasis zou 3,7% zijn tijdens de geanalyseerde periode als gevolg van de verschillende variabele IRR’s die voor elke periode zijn gesimuleerd. Omdat ze in elke periode hoger zijn in deze simulatie in dollars, is er een stijging van 1,4 procentpunt ten opzichte van de simulatie gemaakt voor de euro.

We hopen dat deze voorbeelden u helpen het concept van variabele IRR beter te begrijpen en de mogelijke voordelen ervan in de omgeving waarin we ons bevinden.

Wat gebeurt er als de variabele IRR daalt?

Op de een of andere manier is deze vraag al beantwoord in de simulaties die we hebben gedaan. In beide zien we dat er een periode is waarin we simuleren dat de variabele IRR vanaf 2025 daalt.

In de bovenste grafiek en om het duidelijker te maken, hebben we twee scenario’s weergegeven:

  1. Een IRR die niet varieert met 2,5% (stippellijnen) vs.
  2. Een ander scenario (doorlopende lijn) waarin de variabele IRR daalt:
  • Gedurende de eerste 12 maanden is het 2,5%
  • Gedurende de volgende 12 maanden daalt het tot 1,5%
  • Gedurende de laatste 12 maanden zakt het naar 0,75%

Grafisch worden twee buigpunten waargenomen op het moment dat de IRR daalt. Het is te zeggen, de curve blijft stijgen, maar langzamer. Met andere woorden, we blijven winst maken, maar tegen een lager tarief.

Als een voor de hand liggend gevolg is het resultaat dat het rendement op jaarbasis zou dalen van 2,5% (als het constant zou blijven) en zou dalen tot 1,6%.

inbestMe zal u informeren over de variaties van de variabele IRR, omhoog of omlaag.

Wat gebeurt er als de variabele IRR negatief is

In de volgende grafiek simuleren we een scenario waarbij de IRR gedurende twee jaar positief is op 2,5%, maar het laatste jaar negatief wordt op -0,5%.

Als gevolg hiervan, zodra de IRR negatief wordt, begint de rekening waarde te verliezen en zou het geannualiseerde rendement voor de gehele periode dalen tot 1,49%.

Wanneer deze negatief wordt, is het meest logische om het opgebouwde (de spaarportefeuille met gelden bestaat uit overdraagbare gelden) te verhuizen of over te boeken naar een beleggingsrekening waar positieve rendementsverwachtingen worden verwacht. Voor bepaalde beleggers kan het om andere redenen, onder andere om fiscale redenen, zelfs nuttig zijn om de spaarportefeuille tijdelijk of gedeeltelijk aan te houden (bij verkoop van de portefeuille moet belasting worden betaald in geval van meerwaarden).

About admin

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *