Passief Inkomen Blog 2023
was de leider in 2018 bij de lancering van de eerste SRI (maatschappelijk verantwoord beleggen) of duurzame geïndexeerde portefeuilles in Spanje en Europa. Sindsdien hebben we een lange weg afgelegd in het uitbreiden van ons aanbod van duurzame portefeuilles naar indexfondsen, en we werken eraan om duurzaamheid ook uit te breiden naar onze pensioenplanportefeuilles.
toegewijd aan de duurzaamheid van onze portefeuilles
Het is altijd onze inzet geweest en dat zal ook zo blijven om onze portefeuilles periodiek te herzien en ze zo duurzaam mogelijk te maken, rekening houdend met het steeds bredere aanbod van zowel ETF’s als indexfondsen die duurzaamheidselementen integreren.
Zo hebben we onlangs de duurzaamheid van onze ISR ETF-portefeuilles uitgebreid door hun duurzaamheidsscore te verhogen naar XAA++. (Lees meer over de duurzaamheidsscore in de post: Wat is de ESG-rating of -score?)
SRI-indexfondsportefeuilles nu nog duurzamer: XAA++
In een recent onderzoek hebben we de mogelijkheid gezien om ook de mate van duurzaamheid van onze portefeuilles van SRI Indexed Funds te vergroten.
We zijn ons ervan bewust dat een belegger met verantwoorde beleggingswaarden wil beleggen met de hoogste mate van duurzaamheid in zijn portefeuilles. We zijn ons bewust van deze toewijding en onderzoeken voortdurend het aanbod van zowel indexfondsen als ETF’s om deze rating te maximaliseren.
In die zin hebben onze indexfondsportefeuilles een iets lagere duurzaamheidsrating, XA+, dan de ETF-portefeuilles.
Met de wijzigingen die in mei door het Investeringscomité zijn goedgekeurd en die we in de loop van deze maand juni 2021 in de portefeuilles doorvoeren, stijgt de score van onze ISR-indexfondsportefeuilles en is gelijk aan die van ETF’s: XAA++.
Wijzigingen in detail: meer duurzame indexfondsen
Amerikaanse aandelen
De eerste wijziging is de integratie van een SRI-fonds in de categorie Amerikaanse aandelen. We zien de vergelijking van de twee fondsen in de volgende tabel:
We hadden geen solide alternatief in deze activaklasse op het moment dat we onze SRI-indexfondsportefeuilles creëerden. We zijn nu van mening dat het Amundi-fonds voldoende volume heeft verworven (3.270 miljoen dollar) om een alternatief te zijn om in onze portefeuilles op te nemen, met (enigszins betere) rentabiliteitsparameters en vergelijkbare volatiliteit, wat resulteert in een iets betere sharpe-ratio.
In ieder geval, meer dan deze parameters, wat ons tot deze verandering drijft, is de duurzaamheidsrating die aanzienlijk verbetert van BBB, van het huidige fonds (vergeet niet dat het geen ESG-filter had) naar XAAwaaruit duidelijk blijkt dat het fonds van Amundi de bedrijven met de hoogste ESG-ratings binnen de hoofdindex filtert, afgezien van het uitsluiten van controversiële sectoren.
De TER van het inkomende fonds is hoger (0,18%) dan het uitgaande fonds (0,10%). We zullen later zien dat het in de totale portefeuille geen significant effect heeft op de totale TER van de portefeuille.
wereld aandelen
De tweede wijziging hangt ook samen met het vergroten van de mate van duurzaamheid, in dit geval van het global equity fund. De vergelijking tussen de uitgaande en inkomende gelden zien we terug in onderstaande tabel:
Nogmaals, wat ons tot deze verandering drijft, is de verbetering van de duurzaamheidsscore die loopt van XA van het huidige Vanguard-fonds tot XAA van het Amundi-fonds.
Wij zijn van mening dat het door het Amundi-fonds verworven volume (1,53 miljard dollar) voldoende is om onze portefeuilles te betreden, en de parameters voor winstgevendheid, volatiliteit en Sharpe-ratio zijn vergelijkbaar of beter.
De TER van het inkomende fonds is iets lager (0,20%) dan het uitgaande fonds (0,22%).
Wijzigingen in detail: We hebben meer impactinvesteringen toegevoegd
Wij zijn er vast van overtuigd dat de verantwoorde belegger niet alleen gokt op het uitsluiten van controversiële sectoren en het beleggen in bedrijven met de hoogste ESG-ratings. Beleggers met duurzaamheidswaarden kiezen er ook voor om te beleggen op zoek naar een positieve impact, en om een of meer van de duurzame ontwikkelingsdoelen te ondersteunen.
In die zin bevatten onze SRI-indexfondsportefeuilles al een green bond-indexfonds in vastrentende waarden.
Nu de wijzigingen zijn doorgevoerd, voegen we ook het Amundi-index MSCI Global Climate Change-indexfonds toe Selecteer bedrijven die zich inzetten voor de transitie naar klimaatveranderingeen van de grootste zorgen van de maatschappelijk verantwoorde belegger.
We doen dit door het gewicht in de wereldwijde aandelencategorie (hierboven vermeld) te verminderen om dit fonds te accommoderen volgens de volgende tabel:
In dit geval hebben we een dubbele doelstelling bereikt: duurzaamheid aan de portefeuille toevoegen en de diversificatie in fondsen vergroten, en ook het gewicht van het fonds in de wereldwijde aandelencategorie verminderen dat onze wenselijke parameters van concentratie in één fonds overtrof (25%).
Samenvatting van veranderingen in de richting van een duurzamere SRI Index Fund-portefeuille
In de volgende twee tabellen vergelijken we de fondsselectie voor en na de wijziging. Deze wijzigingen lopen door tot de maand juni 2021 en, zoals altijd, zonder extra kosten voor onze klanten.
In bovenstaande tabel hebben we de uitgaande gelden in oranje gemarkeerd en de inkomende gelden in groen. We zien dat duurzaamheidsscore stijgt naar XAA++ (voorheen XA+), wat de belangrijkste focus is van deze veranderingen.
Het gewogen gemiddelde TER blijft nagenoeg gelijk op 0,17% (eigenlijk ligt het gemiddelde enkele tienden hoger, niet zichtbaar door afrondingen).
Bovendien hebben we in de wijzigingen die in de vorige paragrafen zijn beschreven, gezien dat historisch gezien de parameters voor winstgevendheid en volatiliteit van de nieuwe fondsen over het algemeen iets beter zijn. Onthoud dat rendementen uit het verleden geen garantie zijn voor toekomstige rendementen.
Maar aan de andere kant hebben we dat waargenomen Duurzame fondsen hebben de afgelopen jaren iets beter gepresteerd dan de belangrijkste indices en het wordt een regel die zich in de toekomst zeer waarschijnlijk zal voortzetten vanwege de groeiende belangstelling van de samenleving voor maatschappelijk verantwoord beleggen.
Start uw maatschappelijk verantwoord beleggen met indexfondsen door deze korte test van 1 minuut te doen en open binnen 10 minuten een rekening 100% online.
