de Robo Adviseur met minder commissies

TER en totale kosten van een indexfonds

Bij een andere gelegenheid hadden we het er al over wat de totale kostprijs van een indexfonds is. Samengevat, de eenvoudigste manier om de totale kosten van een indexfonds te bepalen, is door de APR van het indexfonds te vergelijken met de APR van de index over een periode. Lees verder om te zien wat inbestMe is de Robo Adviseur met de minste commissies en de laagste reële totale kosten.

Het verschil tussen het JKP van de index en het fonds is de beste manier om te weten wat de totale kosten (soms ook wel de totale kosten van bezit genoemd) zijn, aangezien het ons vertelt welk rendementsverlies u krijgt ten opzichte van de index, als gevolg van alle componenten die van invloed zijn op het beheer van het indexfonds.

De eenvoudigste manier om de totale kosten te meten, is door te kijken naar het “trackingverschil” of replicaverschil tussen de index en het geanalyseerde indexfonds of ETF.

U kunt dat verschil ook zien als de alternatieve kosten van het gebruik van een fonds ten opzichte van de index. Vanuit dit perspectief zullen we de alternatieve kosten van de verschillende fondsen vergelijken en weten we welke beter is (opportuniteitskosten) om het rendement van de index te behalen: dit is het doel van de indexering.

De OER is niet altijd een betrouwbare indicator van de totale kosten

Als we een lijst van indexfondsen en ETF’s nemen en proberen de TER en de totale kosten met elkaar in verband te brengen, zou het meest logische zijn om een ​​directe relatie tussen beide gegevens te observeren en een lijn te verkrijgen die de verschillende punten met elkaar verbindt.

Zoals we in bovenstaande grafiek zien, is dit niet het geval.

Het is waar dat er enkele punten rond de verwachte lijn zijn, maar de overgrote meerderheid van de punten ligt buiten de lijn en sommige zijn ver weg.

Volgens de gekozen steekproef zien we dat de relatie tussen TER en totale kosten is niet lineair, het is niet direct, en daarom kunnen we concluderen dat de TER een slechte indicator is van de totale kosten van een fonds of het is in ieder geval niet altijd betrouwbaar.

Voor zover de gekozen steekproef representatief is, het selecteren van indexfondsen op basis van de TER kan ervoor zorgen dat we verkeerde beslissingen nemen. Zoals te zien is in de grafiek, liggen de meeste punten boven de lijn, wat aangeeft dat in de meeste gevallen de totale kosten hoger zijn dan de TER.

inbestMe is hij Robo adviseur met minder commissies en waare totale kosten van indexfondsportefeuilles zijn veel lager dan bij traditionele diensten

We hebben al gezien dat het doel van een indexfonds is om de prestatie van een index te bereiken of zo dicht mogelijk te benaderen. De afwijking tussen de een en de ander is de totale kost of, met andere woorden, de reële of alternatieve kost.

De OER zijn directe gegevens die door de managers worden aangeleverd. Aan de andere kant zijn de totale kosten moeilijker te verkrijgen en herzien we deze minstens één keer per jaar. Als we bij inbestMe kijken naar de kosten van de indexfondsen die we selecteren, kijken we vooral naar de totale kosten. Uiteraard zijn we ook gevoelig voor de TER-gegevens, we zijn ons ervan bewust dat dit het nummer is dat het meest bekend is bij beleggers, maar bij inbestMe twijfelen we niet om een ​​indexfonds te kiezen met een hogere nominale kostprijs (TER is een nominale of theoretische kost). . , als de totale kosten lager zijn.

In onze conclusies over de vergelijker van fondsen en pensioenregelingen konden we bevestigen dat het verschil in kosten van onze dienstverlening ten opzichte van traditionele dienstverlening gemiddeld rond de 1,5% ligt.

We hebben gekeken naar enkele van de Robo Advisor-services die door enkele banken zijn gelanceerd. In eerste instantie lijkt het erop dat de kosten van deze geautomatiseerde beheerders meer aangepast zijn, maar toch zien we soms een zeker gebrek aan transparantie, en soms zien we hoe de werkelijke kosten ver verwijderd zijn van de nominale kosten.

Twee voorbeelden zijn:

De totale kosten van de indexfondsportefeuilles van inbestMe maken het de Robo Advisor met de laagste vergoeding

Er zijn enkele van onze concurrenten in de Robo Advisor-sector die hun berichten baseren op het feit dat hun kosten het goedkoopst zijn en dat ze minder commissies hebben. Maar die boodschap kan, zoals we hebben gezien, verkeerd zijn als ze gebaseerd is op de OER.

Op basis van de bovenstaande tabel lijkt het erop dat inbestMe de hoogste kosten van indexfondsen heeft ten opzichte van bijvoorbeeld My Investor of Indexa Capital, twee van de Robo-adviseurs die publiekelijk hebben gediscussieerd omdat ze de goedkoopste op de markt zijn. Spaans.

Als de TER een slechte indicator is van de totale kosten van een indexfonds, de gewogen TER van een portefeuille is ook een slechte indicator van de totale kosten van fondsen waaruit een portefeuille bestaat.

Dit kan worden geverifieerd in de bovenstaande tabel, die ons een heel andere realiteit geeft, waar we zien dat de echte foto die naar de totale kosten kijkt, verschilt van die van de TER:

• De totale kosten van de door inbestMe gebruikte indexfondsen bedragen 0,17% en ze zijn 11% goedkoper dan die van Indexa Capital, die een totale kosten hebben van 0,19%.
• De totale kosten van de door inbestMe gebruikte indexfondsen, laten we niet vergeten 0,17%, zijn 61% goedkoper dan die van My Investor, die met 0,44% het hoogst zijn.

inbestMe is de Robo Adviseur met de laagste commissies en de laagste reële totale kosten

In de volgende tabel zien we hoe de kosten ondersteund door de portefeuilles van elke service behouden blijven, als we de TER vervangen door de totale kosten (reëel) van de gewogen fondsen van de portefeuilles en de beheer- en bewaarkosten voor de gemeenschappelijke portefeuille optellen bij de kaartje lager:

Het is nooit onze obsessie geweest om te verschijnen als de Robo-adviseur met de minste commissies en de laagste (nominale) kosten, maar we hebben ons gericht op het bieden van de beste service.